一、本案與對(duì)賭協(xié)議的規(guī)定。

a是X集團(tuán)100的控股子公司。為了積累資金推動(dòng)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施，應(yīng)對(duì)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，A從20年開(kāi)始引入機(jī)構(gòu)投資者。

假設(shè)1時(shí)20分，A與B基金公司簽訂增資入股協(xié)議，B向A投資1500萬(wàn)元，A注冊(cè)資本增加300萬(wàn)元。增資前后股本分別為1200萬(wàn)元和1500萬(wàn)元。增資后，乙持有甲20股.約定是：A未來(lái)三年的凈利潤(rùn)需要達(dá)到750萬(wàn)元，如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，將對(duì)B進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，從資本溢價(jià)中支付；3年后，若A未能成功上市，B有權(quán)要求A回購(gòu)其持有的股權(quán)，并按15%補(bǔ)償持有期間的利息。

假設(shè)2:X對(duì)A的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為1500萬(wàn)元，C以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式從X處取得20股A，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1500萬(wàn)元。約定是：A未來(lái)三年的凈利潤(rùn)需要達(dá)到750萬(wàn)元，如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，將對(duì)C進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償；3年后，若A未能成功上市，C有權(quán)要求X回購(gòu)其持有的股權(quán)，并按15的比例補(bǔ)償持有期間的利息。

案件中的對(duì)賭協(xié)議是根據(jù)雙方主體地位進(jìn)行劃分的，投融資雙方對(duì)于對(duì)賭協(xié)議的初始計(jì)量和在業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)但完成上市承諾和未完成上市承諾的情況下也需要采取不同的處理方法。

二、A、B基金對(duì)賭協(xié)議的會(huì)計(jì)處理

1.融資方會(huì)計(jì)處理

(1)增資后，投資方持有融資方20的股權(quán)，不形成控制。A注冊(cè)資本增加300萬(wàn)元，股本增加300萬(wàn)元，資本溢價(jià)1200萬(wàn)元(下同)。相關(guān)主題如下：

借方：銀行存款1500。

貸款：股本300。

資本公積——，股本溢價(jià)1200。

(2)B為A投資簽訂的對(duì)賭協(xié)議，屬于面向未來(lái)不確定性的“估值調(diào)整機(jī)制”，其本質(zhì)是由主合約和嵌入衍生品組成的混合工具。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》的規(guī)定，融資方需要將其確認(rèn)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的負(fù)債。這個(gè)對(duì)賭條款會(huì)導(dǎo)致投資者在投資中包含負(fù)債。如果混合合約中包含的主合約不是標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)，且滿足準(zhǔn)則中規(guī)定的三個(gè)條件，則嵌入衍生工具應(yīng)該從混合工具中拆分出來(lái)，即需要進(jìn)一步拆分為利率為15的三年期貸款和期權(quán)。假設(shè)基于合同期限、當(dāng)前股票價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)利率水平等指標(biāo)，按照期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算的期權(quán)公允價(jià)值為600萬(wàn)元，會(huì)計(jì)科目處理如下：

借方：銀行存款1500。

貸款：貿(mào)易負(fù)債600

長(zhǎng)期應(yīng)付款900

借方：資本公積300

貸款：股本300。

(3)假設(shè)A公司三年內(nèi)年均凈利潤(rùn)達(dá)到對(duì)賭協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)，但因其他因素未能成功上市，根據(jù)規(guī)定，A需要回購(gòu)B持有的股權(quán)，回購(gòu)金額=1500(1 153)=2175(萬(wàn)元)，則處理為：

借：股本300。

貸款：資本公積300

借方：交易負(fù)債600

長(zhǎng)期應(yīng)付款900

財(cái)務(wù)費(fèi)用675

貸款：銀行存款2175

(4)甲公司三年內(nèi)年均凈利潤(rùn)600萬(wàn)元，未達(dá)到約定標(biāo)準(zhǔn)，未能成功上市的，在回購(gòu)乙公司所持股權(quán)的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)金方式補(bǔ)償投資者，補(bǔ)償金額=(1-600/750) 1500=300(萬(wàn)元)，會(huì)計(jì)科目列示如下：

借方：交易負(fù)債600

長(zhǎng)期應(yīng)付款900

財(cái)務(wù)費(fèi)用675

營(yíng)業(yè)外支出300

貸款：銀行存款2475

(5)如果A公司的年均凈利潤(rùn)在三年內(nèi)達(dá)到對(duì)賭協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)并成功上市，需要將交易性負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債轉(zhuǎn)回股權(quán)，分別借記“長(zhǎng)期應(yīng)付款”和“交易性負(fù)債”，處理交易性負(fù)債

(3)若目標(biāo)公司盈利不達(dá)標(biāo)，未能成功上市，則以現(xiàn)金方式補(bǔ)償投資方，由融資方，回購(gòu)?fù)顿Y方持有的股權(quán)，具體處理如下：

借方：銀行存款2475

貸款：交易資產(chǎn)600

長(zhǎng)期應(yīng)收款900

投資收益675

營(yíng)業(yè)外收入300

(4)如果目標(biāo)公司凈利潤(rùn)達(dá)標(biāo)并成功上市，投資者需要將交易性資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期股權(quán)投資，科目列示如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資1500。

貸款：交易資產(chǎn)600

長(zhǎng)期應(yīng)收款900

三。X和C對(duì)賭協(xié)議的會(huì)計(jì)處理

情景二，C通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓從X處獲得20股A股，投資方與被投資方控股股東是涉案對(duì)賭協(xié)議的主體。

1.投資者的會(huì)計(jì)處理

(1)初始測(cè)量。在這種情況下，主合約和嵌入式衍生產(chǎn)品之間的經(jīng)濟(jì)特征和風(fēng)險(xiǎn)并不密切相關(guān)，因此需要將其拆分為交易資產(chǎn)。假設(shè)1下的處理一致，通過(guò)期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出期權(quán)價(jià)格為600萬(wàn)元，科目列示如下：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資900

交易資產(chǎn)——花費(fèi)600

貸款：銀行存款1500。

(2)業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)時(shí)未履行上市承諾。a年均凈利潤(rùn)達(dá)到對(duì)賭協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但因其他因素未能成功上市。股份回購(gòu)價(jià)格計(jì)算為2175萬(wàn)元，投資方的初始投資金額及利息需由控股股東融資方償還，標(biāo)的如下：

借方：銀行存款2175

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資900

交易資產(chǎn)——花費(fèi)600

投資收益675

(3)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)、未做出上市承諾時(shí)的會(huì)計(jì)處理。A公司三年凈利潤(rùn)600萬(wàn)元，第三年上市目標(biāo)未實(shí)現(xiàn)，收回投資方持有的股權(quán)，并獲得現(xiàn)金補(bǔ)償。處理方法如下：

借方：銀行存款2475

公允價(jià)值變動(dòng)損益300

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資900

投資收益675

交易資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)300

交易資產(chǎn)——花費(fèi)600

(4)假設(shè)A上市成功，但一年后凈利潤(rùn)只有600萬(wàn)元，C作為投資人可以獲得現(xiàn)金補(bǔ)償=(1-600/750)1500=300萬(wàn)元。隨著利潤(rùn)的變化，期權(quán)價(jià)格也會(huì)發(fā)生變化。相應(yīng)的公允價(jià)值變動(dòng)金額在變動(dòng)發(fā)生時(shí)予以確認(rèn)，在收到現(xiàn)金補(bǔ)償時(shí)予以核銷。相關(guān)主題如下：

借方：銀行存款300

公允價(jià)值變動(dòng)損益300

貸：交易資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)300

營(yíng)業(yè)外收入300

2.融資方會(huì)計(jì)處理

對(duì)于X，雙方簽訂的對(duì)賭協(xié)議需要作為交易負(fù)債，在處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)確認(rèn)看跌期權(quán)產(chǎn)生，需要作為：

(1)初始確認(rèn)時(shí)，分別進(jìn)行銀行存款的借記處理和交易性負(fù)債、長(zhǎng)期股權(quán)投資和投資收益的貸記處理。

(2)子公司業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，但實(shí)現(xiàn)上市承諾。本次交易標(biāo)的A在協(xié)議期限內(nèi)年均凈利潤(rùn)未達(dá)標(biāo)，但實(shí)現(xiàn)了上市承諾。X處理如下：

借方：營(yíng)業(yè)外支出300

交易負(fù)債——公允價(jià)值變動(dòng)300

貸款：銀行存款300

公允價(jià)值變動(dòng)損益300

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益300

貸：交易負(fù)債——公允價(jià)值變動(dòng)300

(3)假設(shè)A的凈利潤(rùn)指標(biāo)達(dá)標(biāo)，但3年后上市承諾未實(shí)現(xiàn)，X回購(gòu)C的股權(quán)并進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。假設(shè)3年后A公司所有者權(quán)益為3750萬(wàn)元，子公司A剩余20股由X購(gòu)買，X取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為750萬(wàn)元。主題如下所列：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資750

貿(mào)易負(fù)債600

財(cái)務(wù)費(fèi)用675

資本公積——，股本溢價(jià)150

貸款：銀行存款2175

(4)如果A的第三年凈利潤(rùn)指標(biāo)達(dá)到協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)但未能達(dá)到上市承諾，融資方需要收購(gòu)ba

借方：公允價(jià)值變動(dòng)損益300

貸：交易負(fù)債——公允價(jià)值變動(dòng)300

當(dāng)A公司凈利潤(rùn)指標(biāo)和上市承諾完成后，X集團(tuán)作為融資方，不需要對(duì)對(duì)賭協(xié)議進(jìn)行賬務(wù)處理。

(節(jié)選)

作者：王莉

單位：珀萊雅化妝品有限公司

財(cái)務(wù)管理研究