事不宜遲，今天的主題就是投資決策的現金流量。現金收入就是現金流入量，現金支出就是現金流出量，現金流入量—現金流出量兩者的差值就是現金凈流量。一個投資項目的經濟周期可分為投資期、營業期、終結期。而投資期、營業期、終結期各自的現金流又是怎樣計算的呢?

　　下面通過舉例子，幫助大家更好地理解投資項目各個經濟周期中的現金流量情況。

　　例1：

　　A正在籌備開一家點心店，A砸下重金20萬元在商業圈附近買下了一個店面，還花了4萬元用于購買制作點心的工具和器材等。同時，A還花了6萬元向食品店采購了制作點心的材料。由于食品店的老板和A是好朋友，所以A先欠著對方 1 萬元尚未支付。

　　例1就是一個投資項目所處在的投資期。投資期需要掌握的知識點就是長期資產投資、營運資金墊支。

　　固定資產、無形資產、遞延資產等的購置成本、運輸費、安裝費等屬于長期資產投資。在例1中A花了20萬購入店面，就屬于長期資產投資;4萬的制作點心工具和器材也屬于長期資產投資;具體都是固定資產的購置成本。長期資產投資應該是20萬+4萬=24萬

　　于財務管理而言，都是假設投資期的墊支資金可以在投資項目的終結期統統收回。

　　例1中的營運資金墊支應該是6萬-1萬=5萬

　　在整個1例中，A在整個點心店的投資期中的現金凈流量為-29萬。

　　例2：

　　A的點心店正式營業，A推廣的主款點心售價是 20 元。每月平均可出售 2000 件。而點心店一個月的材料費、人工費折合到每件點心是 5 元。點心店的店鋪、制作設備等的折舊費用，每月累計是有 1 萬元。

　　例2就是投資項目的營業期。先了解營業現金流量的計算公式。

　　營業現金流量 =營業收入-付現成本

　　現在逐一拆解計算公式。

　　營業收入=20×2000=4萬元

　　付現成本則是變動成本和固定付現成本兩者之和。于點心店而言，變動成本=單位變動成本 5 元×2000 =1 萬元

　　1萬的折舊是非付現成本，因為在經營期間沒有花點心店的現金去支付。

　　因此，點心店在營業期的現金凈流量=4-1=3 萬元，一年就是3×12=36萬元

　　以上的計算均假設營業期不考慮所得稅的情況。

　　例3：

　　2年后，A的點心店終止營業。A將制作點心的工具和器材賣給了接盤的B，總計收回了 3 萬元。假設存貨全都出售、應收賬款收回、應付賬款償還完畢。總計營運資金收回了5萬元。

　　例3就是投資項目的終結期。

　　終結期需計算處置固定資產的稅后殘值收入和營運資金墊支。

　　在案例中，處置固定資產的稅后殘值收入=3萬元，墊支營運資金的收回=5萬元

　　點心店在終結期的現金凈流量=3+5=8萬元

　　本文為初級會計咨詢中心(ID：chuji2020)公眾號原創首發，作者：銅豌豆。如需引用或轉載，請留言授權，并務必在文首注明以上信息。違者將被依法追究法律責任!

　　@初級會計咨詢中心 保留所有權利。