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現金周期是公司支付現金以在其運營中收取現金的平均時間。

現金循環周期決定了公司資金使用的效率。高績效公司的現金周期比一般公司少40-65天。根據Farris教授提出的現金周期模型，在分析了Dell和Jessie Penny的現金周期以及美國主要行業的現金周期之后，他得出結論，縮短現金周期是改善公司業績的關鍵。效率指數。

現金周轉期的計算公式：

現金周期=存貨轉換期+應收賬款轉換期-應付賬款遞延期

=應付賬款的生產和運營周期平均付款期

現金周期的變化將直接影響所需的營運資金。一般而言，庫存周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短，周轉金越大。相反，庫存周轉期和應收賬款周轉期越短，應付賬款周轉期越長，周轉金越少。此外，營運資金周轉額還受到償債風險，收入要求和成本約束等因素的限制。

營運資金用于營業額，應該有一個周期。周期的長短與資金成本和使用效率有關。假設生產個人計算機的微型公司可以預測100個單位的市場需求，那么以下步驟將確定其未來的現金流量，并顯示其生產決策對公司流動性狀況的影響：

一、該公司訂購了生產100臺計算機所需的零件。因為計算機行業是購買原材料，所以零件通常是通過信貸購買的，因此此交易僅發生在應付賬款上，對現金流量沒有直接影響。

二、將零件組裝到計算機產品中需要雇用許多工人。產品完成后，工資沒有全額支付，因此發生了一部分應付工資。

三、最終的計算機產品是通過信用銷售出售的，因此發生了應收賬款并且沒有立即的現金流入。

四、在生產過程中的某個時刻，公司必須在收到應收款之前先支付應付賬款和工資，這樣才會發生“現金凈流出”。現金流出必須從銀行借來。

五、當公司收到應收款時，流動資金的現金流周期已經完成。該公司現在可以償還貸款。這筆貸款的目的是協助生產和營業額。計算機公司進行生產和銷售活動以將組件和人工轉換為現金的過程稱為現金轉換周期（現金轉換周期）。此模型中使用了幾個術語，解釋如下：

庫存轉換期：指將原材料或組件制造為產品并銷售產品所需的時間。

銷售/庫存=庫存周轉率。庫存周轉頻率越多，公司的商品促銷能力就越好，其經營業績也就越好。因此，庫存轉換期不應太長。

應收賬款轉換期：指應收賬款收取現金所需的時間。也稱為未付款天數（DSO）。

假定應收帳款為$ 1500000，銷售額為$ 10000000，DSO的計算方法為：

銷售/應收帳款=應收帳款周轉率，應收帳款周轉率越高，公司收帳的速度和效率越好。 DSO為54天，這意味著將銷售應收帳款轉換為現金需要54天。

庫存轉換期和應收帳款轉換期統稱為商業周期期。

應付賬款的遞延期：指從購買原材料或雇用勞動力到支付價格和工資的平均天數。通常，公司支付貨款和工資的延遲期通常為30天。

現金周期包括以上三個期間。它的長度等于從公司購買（生產所需的資源）原材料和手動現金付款之日到銷售產品收到價格之日為止的天數。它可以衡量公司的現金被凍結在其流動資產上的時間。

現金周轉期可以通過以下公式計算：

庫存轉換期+應收賬款轉換期-應付賬款遞延期=現金流轉期

以天表示：72天+ 54天-30天= 96天

從另一個角度看，它是：

現金收集的遞延天數-現金支出的遞延天數=遞延凈天數

（72天+ 54天）-（30天）= 96天

公司管理層和財務管理人員應該對現金周期有正確的了解。由于周轉期的長短與資金凍結期的長短有關，因此會影響資金成本和使用效率。財務管理人員應研究縮短周期的可行方法，以提高資本利用效率和營業收入。

因此，縮短庫存周轉期和應收賬款周轉期，延長應付賬款支付期是縮短現金周轉期的基本方法。企業可以根據自身的實際情況，例如使用現金盈余，支付賬戶集中，延期支付，建立零余額賬戶，遠程支付等，減少收款流程并優化貸款支付流程，并盡可能地擴展它們。在合理范圍內償還貸款的時間可以加速現金流的周轉，并相應地提高現金的利用效果，從而增加企業的收入。

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